房地产交易被动投放者时 最先得到的技巧之一是 投向记录强的集团这条建议非常正确强记录显示赞助者过去成功交易,这意味着他们能够按他们说的做并继续执行当前交易大历史回归可能隐藏了很多错误正因如此,在你决定投资任何集团前 深入每个赞助者记录的细节总有好处投资新赞助者前最重要的问题如下:
开工记录显示毛返回或净返回LP返回
并有限地与各种赞助者合作每当我评测新赞助者时,这总是我的第一个检查站赞助者我考虑分享毛回报或网返回LP返回
毛回报率总比净回报率高,因为毛回报率不计收费和利息LP评估赞助者记录时,我只真正关心赞助者向先前LP提供返回假设赞助者想隐藏潜在的累累收费或随身利息个人不投资集团 默认分享毛回报
二叉记录显示所有交易吗?
部分赞助者可能分享案例研究而不是总体历史回文案例研究通常是交易样本而不是完全记录如果情况如此,赞助者可能在交易上输钱并选择不分享案例研究
即便显示历史回归或总体回归(没有通用描述),这些回归仍可能是选择交易或所有交易平均值,两者都可能在单看每笔交易时隐藏混合回归包
查看赞助者记录时,你可以请求确认所提供的记录包括赞助者做过的每一笔交易。或,如果赞助者提供平均数据,你可请求流入平均数据的细节,以便理解赞助者是否能够生成一致性回报或是否有少数异常点提高平均数,否则比星际跟踪记录少。
3级跟踪记录包含相似交易吗?
以LP个人身份,我访问过许多赞助者网站并浏览了许多跟踪记录。有群人广告说他们已完成50笔交易 平均记录为30%净IRR假设我在评估大公寓社区赞助者发现50项交易中 15项是单家庭固定翻页或全新资产类资产类型与当前投资契机不匹配,
查查记录时 花点时间挖掘每件资产单项细节归并-例如从18%网到22%网不等-要求每一项资产细节没有价值但如果你看到一些交易 产生低位数回馈 和其他一些高回馈, 你可以请求这些细节此外,如果你看到似乎遍及全局的持有期,这也有可能反映大相径庭的资产类型
4级记录显示商业计划与当前提供一致吗?
和前题一样,我想看到交易记录 基本匹配当前投资举例说,如果我投资多家庭加值交易, 记录多家庭开发, 那些领域可能大不相同 专长与执行领域与上述问题不同,在此例子中,赞助者一直侧重于大规模多家庭属性,然而,业务计划在这一资产类型中有所改变。
可询问赞助者他们的运营计划随时间变化,并询问记录中反射回文是否显示这些变化
5级瀑布收费结构随时间变化
如第一个问题所示,我只寻找净回报率,记录和预测回报率如果预测回报净到LP, 瀑布和收费随时间推移变化可极大影响回报vwin德赢登陆1%获取费对3%获取费可极大影响投资者整体IRR80/20分20%净IRR后65/35投资回报率比70/30分12%净IRR再50/50高得多反之亦然如果收费随时间推移下降或投资者瀑布拆分增加,则记录会比实际更好看。
可查询赞助者瀑布收费结构显示,历史回报在当前瀑布收费结构下会如何影响
6级记录显示在哪一段时间
如你所知,2010年启动并真正加速2018至2022年的公牛赛对许多赞助者来说,2022年底和2023年是第一次看到减速历史记录可追溯到1990年代或2000年代初期是巨大的,但并不总是现实的。但是,如果记录从2018年的收购开始,就可能真正担心由快速市场升值和幸运对支持者技能驱动的事物。
你可以向赞助者了解合作伙伴的总体经验公司记录不长,但创建者自2005年以来一直在行业工作,这可以提供市场下滑经验的清晰度
7由谁生成记录
很多房地产赞助者不是运算符外包财产管理和前行执行业务计划当地有大型第三方财产管理公司,但值得理解赞助者与财产管理公司的关系和历史归根结底,作为一个投资者,你的回报由房客驱动 支付房地产租金你投入vwin德赢登陆经验上讲千家被动房地产投资者 典型南方交易 是由赞助者错派管理团队
除物业管理外,你偶尔会发现赞助者显示个人有限伙伴投资记录或多组非主发起者实际操作协议,而是一个共同发起者,主要负责筹集资本和为投资者关系服务偶尔,虽然这些集团是协议赞助团队的一部分,但它们不服务于交易中的任何操作角色,因此在实际执行交易中作用微弱或完全不
评估跟踪记录时,可查询财产管理公司是谁物业管理者是谁赞助者与物业管理员的跟踪记录和经验是什么
结论
评估了数以百计房地产投资赞助者后,我看到了许多不同赞助者操纵记录以画公司强健图片的方法。多组记录非常诚实透明不从战略上清除交易或隐藏回文汇总他们披露,如果他们主要是一个资本伙伴,而不是名列交易中的操作伙伴然而,你不知道你评估的赞助者是否诚实透明而不问问题以理解记录中的内容,他们正与你分享记录。
关于作者 :
Evan是AshcroftCapital投资者关系管理员vwin德赢登陆正因如此,他日复一日与投资者共事,以更好地了解他们的投资目标和背景拥有超过13年房地产后,他看到房地产所有方从收购到资本筹集股权与债务方,运营并主动投注自己请自便连接Evan来.
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